Was ist ein Offener Immobilienfonds?
Offene Immobilienfonds sind eine eigenständige Assetklasse neben Aktien, Anleihen, Zertifikaten etc. Rechtlich gesehen stellt ein Offener Immobilienfonds ein eigenständiges Sondervermögen mit einem Anlageschwerpunkt in Immobilien dar, das von einer Kapitalanlagegesellschaft initiiert und betreut wird.
Wie setzt sich ein offener Immobilienfonds zusammen?
Ein bestimmter Anteil des Vermögens Offener Immobilienfonds wird in liquiden Mitteln gehalten. Dazu zählen beispielsweise Bankguthaben oder verzinsliche Wertpapiere, Dies dient dazu, zum Beispiel günstige Kaufgelegenheiten zu nutzen, Bestandsoptimierungen und Ausschüttungen durchführen sowie Anteilscheinrückgaben bedienen zu können. Zur Wertentwicklung tragen im Wesentlichen Zinseinnahmen und Wertsteigerungen der Immobilien bei.
Ein Offener Immobilienfonds bietet Sicherheit gegen Insolvenz
Ein Offener Immobilienfonds ist Sondervermögen und kraft Gesetz insolvenzgesichert, also konkurssicher. Die Gelder der Anleger werden getrennt vom Vermögen der Kapitalanlagegesellschaft verwahrt und angelegt. Damit unterscheidet sich ein Offener Immobilienfonds von Real Estate Investment Trusts (REITs) und von Zertifikaten, bei denen der Anleger immer auch das Emittentenrisiko berücksichtigen muss.
Studie: Offene Immobilienfonds sind wesentlicher Baustein erfolgreicher Asset Allocation
Es gibt gute Gründe für eine Geldanlage unter Verwendung Offener Immobilienfonds. Keine andere Assetklasse ist zugleich so sicher und erzielt solch stetige Renditen - das ist das Ergebnis der im August 2008 veröffentlichten Studie „Offene Immobilienfonds als wesentlicher Baustein einer erfolgreichen Asset Allocation“.
Untersuchung Offener Immobilienfonds durch führende Kapitalmarktexperten
Urheber der Studie sind zwei renommierte Kapitalmarktexperten: Prof. Dr. Bernd Rudolph, Vorstand des Instituts für Kapitalmarktforschung und Finanzierung an der Ludwig-Maximilians-Universität München, und Prof. Dr. Lutz Johanning, Inhaber des Lehrstuhls für Empirische Kapitalmarktforschung an der WHU Otto Beisheim School of Management.
Indem sie verschiedene Zeitreihen und Anteilsquoten analysieren, untersuchen die Experten die Eignung Offener Immobilienfonds als Portfoliobestandteil. Unter Rendite- und Risikogesichtspunkten bestimmen sie den optimalen Anteile Offener Immobilienfonds in privaten und institutionellen Portfolios.
Aktualisierte Studie bestätigt Ergebnisse
Im April 2009 wurde die Studie aktualisiert. Rudolph und Johanning haben überprüft, ob die Ergebnisse der Ursprungsstudie unter Berücksichtigung der aktuellen Finanzkrise noch Bestand haben. Ihr Fazit: Bei Privatinvestoren mit geringer Risikoneigung konnten noch bessere Ergebnisse nachgewiesen werden als im August 2008.
Offener Immobilienfonds vs. geschlossener Fonds
Die Anzahl der ausgegebenen Anteile eines Offenen Immobilienfonds ist – im Gegensatz zu Geschlossenen Immobilienfonds – grundsätzlich nicht begrenzt. Wie bei jedem Investmentfonds werden täglich neue Anteile an Investoren ausgegeben und alte Anteile wieder zurückgenommen. Damit wird im Allgemeinen eine hohe Liquidität Offener Immobilienfonds gewährleistet.
