Investiert ein zusammen veranlagtes Ehepaar in ein voll steuerpflichtiges Wertpapier mit einer Verzinsung von 3,25 %, kann es 49.292,00 Euro anlegen. Der Sparer-Pauschbetrag ist dann völlig ausgeschöpft; jede weitere Investition und jeden weiteren Ertrag müsste das Paar mit dem Abgeltungsteuersatz von 25 % versteuern.

Bei einer Investition in den SEB ImmoInvest könnte das Ehepaar 127.191,59 Euro anlegen, ohne einkommensteuerpflichtig zu werden (Basis der Berechnung: Ausschüttung des Geschäftsjahres 2010/2011). Denn seit der Auflegung des Fonds im Jahr 1989 waren im Durchschnitt 42,98 % der Ausschüttungen einkommensteuerfrei – im letzten Geschäftsjahr waren es 64,75 % (1,2950 Euro bei einer Ausschüttung von 2,00 Euro). Das wurde auch durch Gebäudeabschreibungen, Veräußerungsgewinne und steuerfreie Erträge aus ausländischen Immobilien möglich.