Ziel von Absolute Return-Konzepten ist es, sich von der großen Abhängigkeit der Wertentwicklung einer Benchmark zu lösen und auch über kürzere Zeiträume positive Renditen über dem Geldmarktniveau liegend zu erzielen.

Absolute Return-Produkte versuchen Ertrags-Risiko-Profile zu erzeugen, die nicht nur Verluste vermeiden, sondern eine jährliche Mindestrendite – über dem Geldmarktniveau – erreichen sollen. Den Zusammenhang zwischen Ertrag und Risiko können auch sie nicht auflösen und so „erkauft“ man sich bei Absolute Return den Anspruch der permanenten Übererreichung des Gelmarktzinses durch das Risiko, eben diese Verzinsung – trotz Absolute Return - nicht zu erreichen und unter Umständen sogar einen Verlust in Kauf nehmen zu müssen.

Diese Definition von Absolute Return-Produkten führt direkt zur Unterscheidung vom Total Return-Ansatz. So stellt Absolute Return die Teilmenge von Total Return  dar, die eine Mindestrendite mit Sicherheit übertreffen soll.

Das Risiko von Absolute Return ist am besten mit einem klassischen, defensiven, breit gestreuten Portfolio zu vergleichen. Der größte Unterschied ist der Vergleichsmaßstab: beim Portfolio der Index, bei Absolute Return die Zielrendite.

Deutlich wird der Unterschied zwischen Absolute Return und Total Return am Investitionsansatz. Manager von Absolute Return-Produkten sind gezwungen, aktiv Wetten einzugehen, um den Geldmarktzinssatz zu überschreiten – das bringt für Absolute Return-Produkte auch zwangsläufig das Risiko, daran zu scheitern. Total Return an sich erlaubt die Investition in Anlageprodukte mit stabiler Ertragsstruktur.

Der Offene Immobilienfonds SEB ImmoInvest ist als klassischer Total Return-Fonds mit globalem Investmentansatz konzipiert. Im Fokus steht folgerichtig die Sicherung eines stabilen Cashflows auf Basis eines ertragsstarken, ausgewogenen Immobilienbestandes.

Das Investmentkonzept des SEB Total Return Quant Fund basiert auf einer Total Return-Strategie, deren Ziel es ist, absolute Erträge unabhängig von den Rentenmarktentwicklungen zu generieren. Kern dieser Strategie ist die Analyse von Markttrends und die Umsetzung der Ergebnisse mittels aktiver Durationssteuerung.

Ziel des Fondsmanagements des SEB Total Return Bond Fund sind entsprechend dem Total Return-Gedanken absolut positive Erträge. Für das Anlageziel des SEB Total Return Bond Fund bedeutet das eine Rendite nach Kosten, die nachhaltig 0,5 % über dem 3-Monats-EURIBOR liegt.

Total Return ist ein wesentliches Konzept der SEB Asset Management.

Ein großer Teil unserer Assets under Management sind in Total Return-Fonds investiert. Die Anlagekonzepte, mit denen wir unser Total Return-Profil realisieren, repräsentieren ein Milliardenvermögen.

Mehr zum Thema erfahren Sie auch in nachfolgender Präsentation:
 Total Return - Von Immobilien bis Multi Asset (PDF, 1.4 MB).

SEB Asset Management bietet Ihnen die folgenden Total Return-Produkte: