Was versteht man unter Absolute Return Fonds?
Absolute Return Fonds versuchen Ertrags-Risiko-Profile zu erzeugen, die nicht nur Verluste vermeiden, sondern eine jährliche Mindestrendite – über dem Geldmarktniveau – erreichen sollen. Den Zusammenhang zwischen Ertrag und Risiko können auch sie nicht auflösen und so „erkauft“ sich der Anleger bei Absolute Return den Anspruch der permanenten Übererreichung des Gelmarktzinses. Das Risiko besteht darin eben diese Verzinsung – trotz Absolute Return - nicht zu erreichen und unter Umständen sogar einen Verlust in Kauf nehmen zu müssen.
Absolute Return Fonds: Vergleichsmaßstab Zielrendite
Diese Definition von Absolute Return führt zu den Unterschieden zum Total Return. So ist Absolute Return eine Teilmenge von Total Return, die eine Mindestrendite mit Sicherheit übertreffen soll.
Die Risiken einer Absolut Return Anlage sind vergleichbar derer eines klassisch, defensiv, breit gestreuten Portfolios. Im Gegensatz zu diesem Portfolio ist der Vergleichsmaßstab bei einem Absolute Return Fonds jedoch nicht ein Index, sondern die Zielrendite.
Investitionsansatz von Absolute Return Fonds
Deutlich wird der Unterschied zwischen Absolute Return und Total Return am Investitionsansatz. Manager von Absolute Return Fonds sind gezwungen, aktiv Wetten einzugehen, um den Geldmarktzinssatz zu überschreiten. Das bringt für Absolut Return Investmentfonds auch zwangsläufig das Risiko, zu scheitern. Total Return erlaubt die Investition in Anlageprodukte mit stabiler Ertragsstruktur.
Investmentfonds mit Absolute Return oder Total Return Ansatz
Total- oder Absolute Return Fonds sind für diejenigen Anleger interessant, deren Ertragserwartungen mit einer besonders hohen Wahrscheinlichkeit erreicht werden sollen. Den Zusammenhang zwischen Ertrag und Risiko können aber auch derartige Fondskonzepte nicht auflösen. Für einen Investor bedeutet dies, dass, wenn seine Ertragserwartungen steigen, er – ähnlich wie bei benchmarkorientierten Produkten – auch bei Absolute Return-Fonds mehr Risikokapital zur Verfügung stellen muss.
Investmentstrategie Total Return
Total Return ist ein wesentliches Konzept der SEB Asset Management. Unsere Strategien basieren auf Immobilien, Fixed Income und Multi-Asset. Hierzu eignen sich aus unserer Sicht insbesondere Offene Immobilienfonds-, Rentenfonds- und Multi Asset Total Return Fonds (MATR). Die Konzepte unterscheiden sich in spezifischen Details, verfügen jedoch immer über die folgenden charakteristischen Wesensmerkmale:
- Kontrollierbares Risiko
- Verbindung von kreativer Produktgestaltung mit handwerklicher Exzellenz
- Schaffung von mehr Wert
Ein großer Teil des von uns verwalteten Vermögens ist in Total Return-Fonds investiert. Die Anlagekonzepte, mit denen wir unser Total Return-Profil realisieren, repräsentieren ein Milliardenvermögen. Unser Angebot umfasst Total Return Fonds sowohl für Privatanleger als auch für institutionelle Kunden.
